Financial Statments And Ratio Analysis Question

Reviewing basic financial statements The income statement for the year ended December 31, 2012, the balance sheets for December 31, 2012 and 2011, and the statement of retained earnings for the year ended December 31, 2012, for Technic*, Inc., are given below and on the following page. Briefly discuss the form and infix.. mational content of each of these statements.

                              Technics, Inc. Income Statement for the Year Ended
                                                       December 31, 2012
Sales revenue                                                                                           $600,000    
Less: Cost of goods sold                                                                          $460,000
    Gross profits (600,000-460,000) =                                                      $140,000
Less: Operating expenses                                                                      
    General and administrative cxpense                                                    $30,000
    Depreciation expense                                                                           $30,000

          Total operating expense (30,000+30,000)                                     $60,000

    Operating profits                                                                                  $80,000
Less: interest expense                                                                              $10,000
    Net profits before taxes(80,000-10,000)                                              $70,000                                  
Less Taxes                                                                                                $27,100
    Earnings available for common stockholders (70,000-27,100)           $42,900
                                       
Earnings per share :EPS                                                                           $2.15


                                            Technics, Inc.  Balance Sheet
                                                                                                                        December

Assets                                                                                          2012                    2011
Cash                                                                                           $15,000               $16000
Marketable Securities                                                                    7,200                   8000
Accounts receivable                                                                     34,100                42200
Inventories                                                                                    82,000               50,000
       Total Current Assets                                                           $138,300            $116,000
Land and Building                                                                     $150,000            $150,000
Machinery and equipment                                                            200,000              190,000
Furniture and fixtures                                                                     54,000                50,000
Other                                                                                               11,000                10,000
       Total gross fixed asset                                                         $415,000            $400,000
Less: Accumulated Depreciatio                                                   145,000               115,000
       New Fixed Assets                                                                $270,000            $285,000
       Total Assets                                                                         $408,000            $401,200
                                                                                         

Liabilities and Stockholders Equity

Accounts payable                                                                       $57,000                    $49000      
notes payable                                                                               13,000                      16,000
accruals                                                                                         5,000                         6,000
     Total current liabilites                                                            75,000                       71,000
long-term debt                                                                        $150,000                  $160,000
common stock equity (shares Outstanding)                            
  (19,000 in 2012 and 20,000 in 2011)                                     $110,200                 $120,000
Retained earnings                                                                         73,100                     50,200
    Total Stockholders                                                                $183,300                 $170,200
    Total liabilites and stockholders equity                                 $408,300                 $401,200